（开端：经济日报）性感动漫图片

转自：经济日报

4月A股科技板块强势建树，硬件端显赫跑赢软件端，AI算力链景气度超越。如何看待5月行情？5月科技反弹照旧回转？日前，中信证券发布申报指出，本轮算力链参加超等通胀周期。

光通讯仍为算力链最景气观念，中际旭创聚拢四季收入环比增长，但上游物料保供才气分化事迹，新易盛等因物料供应问题导致短期承压，市集关爱点与订价逻辑慢慢从需求与订单能见度切换至上游供应链。存储加价干线仍未放胆，AI需求与HBM产能切换双重运行。国产算力参加正轮回，DeepSeek V4深度适配昇腾，国产算力芯片慢慢迎来从“能用”到“好用”的拐点，寒武纪、海光信息等一季报高增考证景气度，精品久久久久中文字幕国产两存与先进制程扩产激动半导体斥地国产化率合手续普及。长鑫存储DRAM产能已从2022年每月7万片普及至2024年每月24万片，估量国内DRAM产能异日5年将占领大家30%以上份额；2026年国内晶圆厂有望加快扩产，半导体斥地及零部件公司深度受益。

估量5月，中信证券合计，一方面事迹杀青的算力链干线照旧配置首选，另一方面市集关爱点与订价逻辑或慢慢从需求与订单能见度切换至上游供应链，AI敞口普及、前期滞涨的步调性价比突显。配置上，提倡信守科技景气四条干线：第一、行将参加版块迭代窗口、ARR仍在快速普及的国产大模子公司；第二、受益于国产两存与先进制程合手续扩产、国产化率合手续普及的半导体斥地公司，受益于国产算力迭代的公司；第三、光通讯具备物料保供才气的事迹高详情味龙头，与上游供应垂死、具备加价预期的光芯片公司；第四、AI敞口慢慢普及的算力链上游，如MLCC、模拟、电子布、CCL等步调。同期领导自动驾驶与东谈主形机器东谈主低位弹性观念，静待更多催化。（经济日报记者  祝惠春）

海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP

• 证券
• 中心
• 算力
• 本轮
• 性感动漫图片